'الوطني للثروات': الأسهم المكوّن الرئيسي للمحافظ الاستثمارية… لحفاظها على قوتها الشرائية
كشف تقرير”الوطني للثروات” ان مفهوم المخاطر لدى المستثمرين غالباً ما يرتبط بفكرة التقلّب، أي التغيّرات السريعة في أسعار الأصول على المدى القصير. ويُنظر عادةً إلى الاحتفاظ بالنقد كخيار آمن بفضل استقرار قيمته الإسمية وسيولته العالية، في حين تُعتبر الأسهم أكثر الأدوات الاستثمارية عرضة للتقلب والمخاطر نظرًا لتغير أسعارها اليومية وتأثرها المباشر بالأزمات المالية.
إلا أن هذا التصور الذي يبدو منطقيا، يبدأ بالتغيّر عند إدخال عاملي أفق الاستثمار الزمني ومعدلات التضخّم إلى الصورة؛ فالطرق التي تبدو آمنة على المدى القصير قد تُضعف القيمة الحقيقية للثروة بمرور الوقت، بينما قد تتحوّل الأصول التي تُعدّ اليوم أكثر تقلبًا إلى الوسيلة الأنجح للحفاظ على الثروة على المدى الطويل.
المشكلة الجوهرية في الاحتفاظ بالنقد تكمن في التضخّ. فمع بلوغ متوسط معدّل التضخم في الولايات المتحدة نحو 2.5% سنويًا خلال العقدين الماضيين، تراجعت القوة الشرائية للنقد بما يقارب 40% خلال تلك الفترة.
وعلى نقيض ذلك، تُظهر الأسهم سلوكًاً مختلفاً تمامًاً. فالتقلّب قصير الأجل فيها واقع لا يمكن إنكاره، إذ تراجع مؤشر S&P 500 بنحو 57% بين أكتوبر 2007 ومارس 2009، إلا أن الأداء التاريخي عبر المدى الطويل يؤكد أن الأسهم الأمريكية لطالما واصلت تحقيق عوائد حقيقية إيجابية ومستمرة.
ويُعدّ النقد أصلًا مثاليًا للمدى القصير: ثابت القيمة الاسمية، فوري السيولة، ومقبول عالميًا. إلا أن هذا الأمان الظاهري يُخفي ضعفًا جوهريًا يتمثل في تآكل قيمته الحقيقية بفعل التضخّم.
ورغم ذلك، يظل النقد والسندات عنصرين أساسيين لتحقيق السيولة قصيرة الأجل والاستقرار متوسط الأجل، غير أن ما يوفرانه من أمان يتلاشى عند مقارنته بقدرة محدودة على الحفاظ على الثروة الحقيقية على المدى الطويل.
وينبغي على المستثمرين تحديد ستراتيجياتهم بما يتوافق مع أهدافهم الزمنية. فالأدوات قصيرة الأجل مثل النقد أو السندات قصيرة المدة تناسب الاحتياجات الفورية (دفعة مقدمة على سبيل المثال لعقار أو سيارة)، بينما تشكّل الأسهم المكوّن الرئيسي للمحافظ طويلة الأجل، نظرًا لقدرتها على الحفاظ على القوة الشرائية وتنميتها مع مرور الوقت (كتمويل التقاعد أو تنمية الثروة عبر الأجيال) فيُفضَّل أن تشكّل الأسهم المكوّن الرئيسي للمحفظة، نظرًا لسجلّها التاريخي القوي في الحفاظ على القوة الشرائية وتنميتها.
تنويه
يذكر ان المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير تم الحصول عليها أو استخلاصها من مصادر تعتقد شركة الوطني للاستثمار (الوطني للثروات) بأنها موثوقة دون أن تقوم بالتحقق من دقة أو اكتمال تلك المصادر بشكل مستقل.
الكويت بوست ، موقع إخباري شامل يهتم بتقديم خدمة صحفية متميزة للقارئ، وهدفنا أن نصل لقرائنا الأعزاء بالخبر الأدق والأسرع والحصري بما يليق بقواعد وقيم الأسرة الكويتية، لذلك نقدم لكم مجموعة كبيرة من الأخبار المتنوعة داخل الأقسام التالية، الأخبار العالمية و المحلية، الاقتصاد، تكنولوجيا ، فن، أخبار الرياضة، منوعات و سياحة.
