'كامكو انفست': 2.47 تريليون دولار إجمالي قروض البنوك الخليجية المدرجة

بنهاية الربع الرابع من 2025… بارتفاع بلغت نسبته 2.7%

5.9% انخفاض صافي ربح مصارف الخليج المدرجة إلى أدنى مستوياته خلال أربعة فصول عند 15.6 مليار دولار

كشف تقرير حديث لشركة كامكو انفست عن أداء قطاع البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي خلال الربع الرابع من العام 2025 ان البنوك الخليجية تواجه ضغوطاً متزايدة على مستويات السيولة مع وصول نسبة القروض إلى الودائع إلى مستويات قياسية.

وقد واصلت البنوك المدرجة في الأسواق الخليجية تسجيل نمواً مستمراً في الإيرادات خلال الربع الرابع من العام 2025، إذ وصل إجمالي الإيرادات الى مستوى قياسي جديد خلال الفترة. وجاء هذا النمو مدفوعاً بارتفاع صافي إيرادات الفوائد، على الرغم من تراجع عوائد الائتمان، فيما يعزى بصفة رئيسية إلى استمرار التوسع في أنشطة الإقراض.

في المقابل، شهدت إيرادات غير الفوائد تراجعاً للمرة الأولى خلال سبع فترات ربع سنوية، مما حد جزئياً من وتيرة النمو الإجمالي. كما انخفض صافي الربح خلال الربع الرابع من العام 2025، متأثراً بارتفاع مخصصات انخفاض القيمة إلى أعلى مستوياتها خلال ثمانية عشر ربعاً.

وكان نمو التسهيلات الائتمانية واسع النطاق، إذ شمل معظم القطاعات وامتد على مستوى كافة أسواق المنطقة، مدعوماً بالزخم القوي الذي شهده سوق المشاريع. وارتفع إجمالي القروض القائمة لدى البنوك المدرجة في الأسواق الخليجية بنسبة 2.7 في المائة ليصل إلى 2.47 تريليون دولار بنهاية الربع الرابع من العام 2025، في انعكاس مباشر لمتانة نمو القطاعات غير النفطية، لا سيما مع استمرار تفوق أداء قطاع الصناعات غير النفطية على مستويات النمو التي سجلتها الاقتصادات الرئيسية. كما سجل صافي القروض نمواً ملحوظاً بنسبة 2.5 في المائة خلال هذا الربع ليصل إلى 2.37 تريليون دولار.

تراجع ودائع العملاء

في المقابل، شهدت ودائع العملاء أول تراجع لها على أساس ربع سنوي منذ تسعة عشر ربعاً، لتبلغ 2.78 تريليون دولار، بانخفاض بلغت نسبته 0.6 في المائة على أساس ربع سنوي. وأدى هذا التباين بين تسارع وتيرة الإقراض وتراجع الودائع إلى ارتفاع نسبة القروض إلى الودائع في قطاع البنوك الخليجية إلى مستوى قياسي بلغ 85.4 في المائة بنهاية الربع الرابع من العام 2025، مقابل 82.8 في المائة في الربع السابق.

وعلى صعيد إجمالي الإيرادات، سجلت إيرادات القطاع المصرفي مستوى قياسياً جديداً خلال هذا الربع، إذ بلغت 37.4 مليار دولار، بعد تحقيق نمواً بنسبة 1.7 في المائة خلال الربع الرابع من العام 2025. وجاء هذا النمو مدفوعاً بارتفاع إيرادات البنوك في كل من عمان والكويت والبحرين والسعودية، وهو ما قابله جزئياً تراجع هامشي في إيرادات البنوك المدرجة في كل من الإمارات وقطر.

انخفاض صافي أرباح المصارف

في المقابل، انخفض صافي ربح البنوك المدرجة في الأسواق الخليجية بنسبة 5.9 في المائة مقارنةً بالمستوى القياسي المسجل في الربع الثالث من العام 2025، ليصل إلى أدنى مستوياته خلال أربع فترات ربع سنوية عند 15.6 مليار دولار في الربع الرابع من العام 2025. ويعزى هذا التراجع، الذي شمل معظم دول المنطقة باستثناء عمان، بصفة رئيسية إلى ارتفاع مخصصات انخفاض القيمة بما فاق أثر نمو الإيرادات. كما ساهمت زيادة المصروفات التشغيلية للربع الثاني على التوالي في الضغط على الأداء النهائي للأرباح.

توقعات سعر الفائدة

رصد التقرير تحليل البيانات المالية التي تم الإعلان عنها من قبل 56 بنكاً مدرجاً في الأسواق الخليجية عن فترة الربع الرابع من العام 2025. ويتضمن هذا التقرير تجميع البيانات المصرفية الفردية على مستوى كل دولة منفردة. وتتضمن أبرز الملاحظات الرئيسية بناء على تحليل أحدث البيانات المالية على أساس ربع سنوي لقطاع البنوك الخليجية.

وقد أدى استمرار حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي في منطقة الشرق الأوسط إلى تقويض التوقعات بمزيد من التخفيضات. وقد تحولت توقعات الأسواق من ترجيح دورة خفض متواصلة إلى تسعير فترة توقف ممتدة، مع إشارات متزايدة من بعض صناع السياسات إلى احتمال اللجوء إلى رفع أسعار الفائدة في حال استمرار صدمات الأسعار المرتبطة بالطاقة.

%1.53 ارتفاع التسهيلات الائتمانية في الكويت

ارتفعت التسهيلات الائتمانية القائمة في الكويت بنسبة 1.53 في المائة (+802.8 مليون دينار)، إذ سجل قطاع النفط والغاز أداءً استثنائياً بنمو بلغت نسبته 19.48 في المائة (+335.4 مليون دينار)، بما يعكس تسارع الاستثمارات في أنشطة الاستكشاف والإنتاج.

كما حقق شراء الأوراق المالية أداءً قوياً (+6.42 في المائة، +288.9 مليون دينار)، إلى جانب فئة “أخرى” (+4.87 في المائة، +191.7 مليون دينار).

في المقابل، شهدت قطاعات الصناعة (-5.29 في المائة، -119.1 مليون دينار)، والتجارة (-2.90 في المائة، -110.7 مليون دينار)، والإنشاءات (-2.80 في المائة، -77.3 مليون دينار) أداءً سلبياً.